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GMI:债务上限谈判乐观,油价创两周最大涨幅,聚焦OPEC+会议
Time: 2023/06/02

6月2日(周五)亚市盘初,美原油交投于70美元/桶附近;油价周四上涨近4%,创下两周来最大涨幅,美国众议院通过暂停美国债务上限的法案,抵消了美国原油库存上升的影响。市场也将关注周日举行的OPEC+会议。

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日内重点关注非农数据,聚焦周日OPEC+会议。

影响油价利多因素


【美国债务上限法案获众议院通过后,参议院力争快速放行以避免违约】

美国众议院通过了暂时搁置31.4万亿美元债务上限的法案,避免一场灾难**违约的可能**提高。CFRA Research分析师Stewart Glickman说,“债务上限谈判的成功清除了雷区,但整体需求前景仍然不明朗,例如,卡车运输领域表现不佳。

目前仅剩四天时间来通过该法案并送交民主****拜登签署成法,从而避免美国出现灾难**违约。参议院民主**和共和**领导人均誓言要尽其所能加快推进这项法案。美国参议院民主**领袖舒默表示,参议院将继续开会,直到议员们批准议案,并将其送呈**拜登签署成法。


【美**创九个月收盘新高,因美联储暂停加息的希望和受债限协议鼓舞】 

美国**市纳斯达克**和标普500**周四急升,创九个月收盘新高,因为工资压力放缓的迹象增加了美联储将暂停加息的希望,投资者对国会投票暂停美国债务上限感到欢欣鼓舞。 

上周初请失业**人数小幅上升,而5月民间就业岗位增长超预期,这表明劳动力市场仍然紧张,可能推动美联储继续加息。现在焦点转移到劳工部备受关注的5月就业报告,该报告将于周五公布。该数据将有助于决定美联储是否坚持其**加息行动。
纳数和标普500**收于2022年8月以来最高,因对美联储能够实现经济软着陆持乐观态度的情况下,投资者接受有韧**的劳动力市场。  
 
美国各交**所累计成交111.4亿**,而过去20个完整交**日的日均成交量约为105.8亿**。据ADP报告,工资通胀正在放缓,而劳工部的一份报告称,第一季度单位劳动成本增幅被下修至4.2%,5月公布的初值为增长6.3%。纽约OANDA的高级市场分析师Edward Moya说,“第一季度的单位劳动成本数据通常不会引发市场反应。但今日的数据暗示出现了重大改善,市场变得有信心,美联储6月基本上不会加息,对7月份加息的信心正在下降,”根据芝商所的FedWatch工具,利率期货走势显示,美联储在6月13-14日的政策会议上停止加息的概率为76.2%。    

周三晚些时候,众议院批准了暂停实施31.4万亿美元债务上限的法案,该法案被移交给参议院,参议院必须在下周一之前通过该法案,届时**可能开始出现违约。

洛克菲勒全球家庭办公室(Rockefeller Global Family Office)驻纽约的首席投资官Jimmy Chang说:“我仍然持谨慎态度,但我也认识到,有一些催化剂可以在一段时间内继续支撑市场。大多数人会自然倾向软着陆情境,我的基本假设情境仍然是,我们将在未来几个季度出现经济衰退。”     

带领标普500**走高的是英伟达,该**急升5.1%,尽管这家芯片制造商因预测人工智能相关收入增加而大涨,但仍未能进入市值超过1万亿美元的精英俱乐部。  
  
高盛下滑2.3%,此前该行披露了进一步裁员的计划,因经济环境艰困影响了交**促成业务。Meta Platforms上涨2.98%,扶助提振纳斯达克**,之前该公司发布其下一代混合现实头戴式显示设备。

【美联储6月按兵不动的概率为81.9%】

据CME“美联储观察”:美联储6月维持利率不变的概率为81.9%,加息25个基点的概率为18.1%;到7月维持利率在当前水平的概率为45.3%,累计加息25个基点的概率为46.6%,累计加息50个基点的概率为8.1%。

影响油价利空因素


【印度5月进口创纪录的俄罗斯原油】

根据船运追踪机构的初步估计,印度5月的俄罗斯原油进口量创下历史新高,原油价格打折吸引买家大举购买,而对中东和非洲石油的需求则下降。

Vortexa和Kpler的数据显示,尽管美国一直警告不要试图规避价格上限的约束,但印度和亚洲国家在5月进口约1.1亿桶原油,较前月增长近10%。

根据Vortexa的数据,印度进口的俄罗斯原油估计为860万吨(6,280万桶),创下历史新高;来自Kpler的数据也显示了类似趋势,印度进口量创下了6670万桶的纪录。

【进口猛增推动上周美国原油库存意外攀升】

美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示,上周美国原油库存意外增加,因进口猛增,馏分油库存也有所增加,汽油库存减少。EIA称,在截至5月26日的一周内,原油库存增加450万桶,路透调查的分析师预期为减少140万桶。

瑞穗**(Mizuho)能源期货主管Bob Yawger称, “都是进口推动的,进口量大增。这基本上推动了库存大幅攀升。”


EIA表示,美国原油净进口增加100万桶/日。俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存上周增加160万桶。炼厂炼油量增加9.6万桶/日,产能利用率上升1.4个百分点。EIA表示,汽油库存减少20万桶,分析师预期为减少50万桶。数据显示,汽油产品供应量四周均值上升至2021年12月以来最高,这是衡量需求的一个指标。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加近100万桶,预期为增加90万桶。

【OPEC+不太可能在6月4日会议上加大石油减产力度】

来自OPEC+的四位消息人士称,尽管油价跌向每桶70美元,但该组织不太可能在周日的部长级会议上加大减产力度。

OPEC+是石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的产油国组成的联盟,该组织的原油产量占全球的约40%,在石油出口市场的占比为约60%,这意味着其政策决定可以对油价产生重大影响。随着经济前景恶化,OPEC+的几个成员国在4月承诺从5月开始自愿减产,并持续到今年年底。


这是在去年10月作出的减产承诺的基础上的进一步减产,当时设定的减产目标是在2022年的8月产量基础上减产200万桶/日。这使得减产总量达到366万桶/日,约占全球消费量的4%。该联盟最近的减产幅度超过了其目标,主要是因为西非产油国尼日利亚和安哥拉的产能受抑制。

4月份的意外决定扶助推动指标布伦特原油价格在随后几天里上涨约9美元,达到每桶87美元以上,但此后回吐了这些涨幅,在73美元以下交**,因担忧全球经济增长及其对燃料需求影响。

一位OPEC+消息人士说,“此时此刻来看,本次会议上不会有变化,但像往常一样,取决于某些情绪,一切都可能改变,”这一观点得到了其他三位消息人士的赞同,他们都要求不透露姓名。另外两位消息人士说,现在对会议结果言之凿凿还为时过早。

除了4月的意外决定外,该组织近年来已多次让市场感到意外。汇丰**在周三的一份报告中说,预计OPEC+不会改变其政策,但如果今年下半年没有出现预期的市场短缺,而且价格仍然低于每桶80美元,该组织可能会在之后削减产量。

高盛预计本周OPEC+不会调整政策,但预测该组织可能“利用机会部分抵消鹰派言论”。该行还表示,如果今年下半年价格仍然低于80美元,OPEC+可能会在之后采取行动。

【美国上周初请失业**人数小幅上升】

美国上周初请失业**人数小幅增加,民间雇主在5月份雇用的工人多于预期,表明劳动力市场持续紧张,这可能促使美联储将利率保持在高位。截至5月27日当周,初请失业**人数增加2,000人,经季节调整后为23.2万人,预测为23.5万。ADP的全国就业报告显示,5月民间就业岗位增加27.8万个,预测为增加17万个。制造业呈现螺旋式下滑。供应管理协会(ISM)称,5月美国制造业采购经理人**(PMI)从4月的47.1降至46.9。

【美联储哈克:美国今年经济增长率将不到1%】

费城联储**哈克说,他预计今年的经济增长将不到1%,失业率(目前为3.4%)将上升至4.4%左右。同时,他预计今年的通胀率将降至3.5%,明年为2.5%,到2025年才能回到美联储2%的目标。

他说,如果失业率上升得比他目前预测的要快,或者通胀下降得更快,他可以设想美联储会降息。但他说,他的基线预测是利率保持不变,给通胀率下降留出时间,并保持他目前认为的“合理宽泛”的路径,以避免如果美联储过度收紧政策可能出现的经济衰退。
哈克说,“我认为我们现在已经处于,或非常接近于这一点,我们明显处于限制**区域,我们可以在那里停留一段时间,我们没有必要不断加息,然后又不得不迅速扭转方向。”
总体来看,美国债务上限谈判乐观消息提振油价攀升,但库存增加,且印度5月进口创纪录的俄罗斯原油,加之初请失业**数据显示劳动力市场或紧张,将限制油价涨幅;日内重点关注晚间非农数据,以及周日的OPEC+会议,在非农数据和OPEC+会议出炉之前,日内油价或在70美元/桶附近维持震荡。

北京时间8:15,美原油现报70.00美元/桶。